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Rendimiento frente a tasa de interés: ¿cuál es la diferencia?

Rendimiento de la tasa de interés: una descripción general

Tanto el rendimiento como las tasas de interés son términos importantes que cualquier inversionista debe comprender, especialmente aquellos inversionistas con valores de renta fija como bonos o CD.

El rendimiento se refiere a las ganancias de una inversión durante un período de tiempo. Incluye las ganancias de los inversionistas, como intereses y dividendos recibidos por mantener ciertas inversiones. El rendimiento es también el rendimiento anual que recibe un inversor por una inversión.

La tasa de interés es el porcentaje que cobra un prestamista por un préstamo. La tasa de interés también se usa para describir la cantidad de rendimiento normal que un inversionista puede esperar de un instrumento de deuda, como un bono o un certificado de depósito (CD). Finalmente, las tasas de interés se reflejan en el rendimiento que un inversionista de deuda puede esperar obtener.

Recomendaciones clave

  • El rendimiento es la ganancia neta anual que un inversor obtiene de una inversión.
  • La tasa de interés es el porcentaje que cobra un prestamista por un préstamo.
  • El rendimiento de las nuevas inversiones en deuda de cualquier tipo refleja las tasas de interés en el momento en que se emiten.

Producir

El rendimiento se refiere al rendimiento que un inversor recibe de una inversión, como una acción o un bono. Por lo general, se informa como una cifra anual. En bonos, como en cualquier inversión de deuda, el rendimiento consiste en pagos de intereses conocidos como cupones.

En acciones, el término rendimiento no se refiere a la ganancia por la venta de acciones. Indica la rentabilidad por dividendo para los accionistas. Los dividendos representan la participación del inversionista en las ganancias trimestrales de la empresa.

Por ejemplo, si PepsiCo (PEP) paga a sus accionistas un dividendo trimestral de 50 centavos y el precio de la acción es de $50, la rentabilidad por dividendo anual sería del 4%.

Si el precio de la acción se duplica a $ 100 y el dividendo sigue siendo el mismo, entonces el rendimiento se reduce al 2%.

En bonos, el rendimiento se expresa como el rendimiento al vencimiento (YTM). El vencimiento de un bono es el rendimiento total que el tenedor de bonos puede esperar recibir al vencimiento del bono. El rendimiento se basa en la tasa de interés que el emisor del bono se compromete a pagar.

Tasas de interés

La tasa de interés de cualquier préstamo es el porcentaje del principio que un prestamista cobrará anualmente hasta que se pague el préstamo. En los préstamos al consumo, generalmente se expresa como la tasa de porcentaje anual (APR) del préstamo.

Como ejemplo de tasas de interés, suponga que va a un banco a pedir prestado $ 1,000 por un año para comprar una bicicleta nueva, y el banco le da una tasa de interés del 10% sobre su préstamo. Además del reembolso de $ 1,000, pagará otros $ 100 en intereses sobre el préstamo.

Este ejemplo involucra el cálculo usando interés simple. Si el interés es compuesto, pagará un poco más durante un año y mucho más durante muchos años. El interés combinado es una cantidad calculada sobre el principal adeudado más cualquier interés devengado hasta la fecha de la combinación. Este es un concepto muy importante tanto para cuentas de ahorro como para préstamos que utilizan interés compuesto en sus cálculos.

La tasa de interés también es un término común utilizado en títulos de deuda. Cuando un inversionista compra un bono, se convierte en acreedor de una corporación o gobierno que vende los bonos. Aquí, la tasa de interés también se conoce como tasa de cupón. Esta tasa es un pago regular, regular basado en el principal del préstamo que recibe el inversionista a cambio de la compra del bono.

Las tasas de cupón pueden ser reales, nominales y efectivas y pueden tener un impacto en las ganancias que un inversionista puede obtener al mantener títulos de deuda de renta fija. La tasa nominal es la tasa más común cotizada en préstamos y bonos. Esta cifra es el valor basado en el principio que el prestatario recibe como recompensa por pedir dinero prestado para que otros lo usen.

La tasa de interés real es el monto del préstamo que elimina el efecto de la inflación y se basa en la tasa nominal. Si la tasa nominal es 4% y la inflación es 2%, la tasa de interés real será 2% (4% – 2% = 2%). Cuando la inflación aumenta, puede hacer que la tasa real sea negativa. Los inversores utilizan esta cifra como ayuda para determinar el rendimiento real de los títulos de deuda de renta fija.

El último tipo de tasa de interés es la tasa efectiva. Esta tasa incluye la combinación de intereses. Los préstamos o bonos que tengan una combinación más frecuente tendrán una tasa efectiva más alta.

Ejemplo

Por ejemplo, un prestamista podría cobrar una tasa de interés del 10 % por un préstamo de $ 1,000 a un año. Al final del año, el retorno de la inversión para el prestamista sería de $100 o 10%. Si el prestamista incurrió en costos para otorgar el préstamo, estos costos reducirían el rendimiento de la inversión.

Consideraciones Especiales

Las tasas de interés actuales respaldan el rendimiento de todos los préstamos, desde préstamos de consumo hasta hipotecas y bonos. También determinan cuánto gana una persona para ahorrar dinero, ya sea en una simple cuenta de ahorros, un CD o un bono de inversión de calidad.

La tasa de interés actual determina el rendimiento que tendrá un bono cuando se emita. También determina la rentabilidad que pedirá un banco cuando un consumidor busque un préstamo para un coche nuevo. Las tasas exactas variarán, por supuesto, dependiendo de cuánto desee el emisor del bono o el banco prestamista el negocio y la solvencia del prestatario.

Las tasas de interés fluctúan constantemente, siendo el factor más importante la orientación de la Reserva Federal, que emite regularmente un rango objetivo para una tasa de interés clave. Todas las demás cuotas de préstamo se extrapolan esencialmente de esa tasa de interés clave.

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