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La incertidumbre sobre los cambios en las reglas fiduciarias podría afectar a la tecnología de recursos humanos

Posibles cambios en las reglas fiduciarias y la incertidumbre sobre la regulación de las empresas de planes de jubilación podría ralentizar las inversiones en tecnología de recursos humanos, aunque algunos proveedores y empresas de inversión están avanzando con herramientas de cumplimiento.

Una nueva medida del Departamento de Trabajo (DOL, por sus siglas en inglés) mantendría a los asesores de inversiones en planes de jubilación, como casas de bolsa, bancos y compañías de seguros, a un nivel de responsabilidad significativamente más alto y les exigiría que revelen los conflictos de intereses, especialmente recomendando sus propios productos.

Anteriormente, la regla del DOL estaba programada para entrar en vigor el 10 de abril. Se retrasó para una revisión de 60 días después de que el presidente Donald Trump firmara un memorando presidencial a principios de febrero que podría resultar en cambios en las reglas fiduciarias que debilitarían lo que sería un endurecimiento importante de las finanzas. regulación de la industria, según los expertos.

Sin embargo, a medida que la regla se abrió paso a través del proceso de elaboración de reglas en los últimos años, algunos grandes actores de la industria financiera y de software han cambiado las políticas internas y han desarrollado sistemas para cumplir con la intención de la regulación, independientemente de lo que suceda con el fiduciario. cambios de reglas.

Entre estos se encuentran Fidelity Investments, que ha comenzado a informar a los clientes que realizará negocios como fiduciario legal como estipula la regla, y SAP, que ha agregado un módulo de cumplimiento de reglas fiduciarias a su sistema de gestión de capital humano SuccessFactors.

«Fidelity ha gastado mucho tiempo, dinero y energía» en reconfigurar el software y los sistemas de los centros de llamadas para cumplir con la regla, según Erin Sweeney, abogada que trabaja con comités de inversión de instituciones financieras en cuestiones de reglas fiduciarias en Washington, DC. , firma Miller & Chevalier. «No van a retroceder. Les digo a todos mis clientes que cumplan».

Sin embargo, «con lo que los empleadores tienen que luchar es con la falta de certeza», dijo Sweeney.

En cualquier caso, los cambios en las reglas fiduciarias podrían ir en varias direcciones, según Sweeney y Robert Lawton, un consultor de planes de jubilación en Milwaukee que se especializa en cumplimiento fiduciario.

Les digo a todos mis clientes que cumplan.

Erin Sweeneyabogado, Miller & Chevalier

Un resultado, probablemente poco probable, podría ser que la regla sea eliminada. La vía más probable: el debate continúa, quizás incluso después del período de revisión, no sucede mucho de inmediato y el resultado final es una dilución de la regla, dijeron Sweeney y Lawton.

Lawton señaló que uno de los mayores patrocinadores de la medida ha sido AARP, que es un poderoso lobby con muchos miembros incluidos en la base de Trump.

Al mismo tiempo, los críticos, incluidos algunos en Wall Street y en la administración Trump, ven la regla fiduciaria como una maniobra regulatoria exagerada que sofocará los negocios.

«La regla es una solución en busca de un problema», dijo el secretario de prensa de la Casa Blanca, Sean Spicer, en una conferencia de prensa el 3 de febrero, luego de que Trump firmara el memorando. Business Insider y otros informaron.

Spicer continuó afirmando que el DOL había «excedido su autoridad» con la regla.

Mientras tanto, Lawton dijo que los patrocinadores del plan, las empresas que contratan firmas de inversión para su asesoramiento y gestión de 401 (k) y otros planes de jubilación, deben ser pacientes y esperar a que pase el tumulto por los cambios en las reglas fiduciarias. También deben determinar si su asesor actual es un fiduciario y, si no lo es, poner a licitación el negocio de asesoría, dijo Lawton.

«Va a haber mucho debate. Esto va a resurgir como un tema controvertido», dijo Lawton.

Las entidades más afectadas por los problemas tecnológicos asociados con los cambios en las reglas fiduciarias son las que se conocen en el negocio de la asesoría para la jubilación como encargadas de mantener registros, que a menudo forman parte de firmas de asesoría más grandes, como Fidelity, T. Rowe Price y Wells Fargo.

Los encargados de llevar registros cumplen la tarea similar a la de un contable de rastrear las innumerables formas de tipos de dinero en los planes 401 (k), como el aplazamiento de salario, la igualación del empleador, la participación en las ganancias y las transferencias.

«Tendrán que ajustar su tecnología y tener cuidado con la forma en que brindan orientación de inversión», dijo Lawton. «Van a tener límites claros sobre lo que pueden decir y los consejos que pueden dar a los participantes del plan una vez que se resuelva este problema».

Fidelity, en particular, se está moviendo hacia el pleno cumplimiento de la regla fiduciaria original, en parte porque ahora se define a sí misma como una tecnología, en lugar de una empresa de servicios financieros. Está invirtiendo en nuevos sistemas de mantenimiento de registros y de voz y en sistemas automatizados de asesoramiento de inversión basados ​​en algoritmos, dijo Lawton.

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