¿Qué es el índice del banco KBW?
El índice bancario KBW es un índice de referencia para el sector bancario. El índice fue desarrollado por primera vez por el banco de inversión Keefe, Bruyette and Woods (KBW), que se especializa en el sector financiero. Incluye una ponderación de 24 acciones bancarias seleccionadas como indicadores de este grupo industrial.
Las acciones representan a los principales bancos en moneda nacional de EE. UU., bancos regionales e instituciones de ahorro.
Recomendaciones clave
- KBW Bank Index rastrea los precios de empresas bancarias destacadas en un intento de ser un punto de referencia para los observadores en la industria bancaria.
- El índice bancario KBW existe desde 1991.
- El índice bancario KBW incluye 24 acciones seleccionadas de las compañías bancarias regionales y nacionales más grandes.
Comprender el índice bancario KBW
El índice KBW utiliza un método de ponderación de mercado ponderado ajustado por flotación. Los componentes del índice son elegidos por un comité de cinco miembros (4 empleados de KBW y un empleado de la bolsa de valores Nasdaq a tiempo completo) que se reúne trimestralmente. Sus criterios de selección apuntan a reproducir ciertos segmentos del mercado, de la industria y geográficos, seleccionando de las firmas bancarias más grandes que cumplan con los criterios de elegibilidad iniciales.
El índice se centra específicamente en el sector bancario y destaca los componentes que estarían fuertemente vinculados a los seguros o la inversión. Por ejemplo, Goldman Sachs, Metlife y Berkshire Hathaway están significativamente ausentes de sus componentes, aunque estas acciones cotizan en las posiciones de otros índices similares.
Componentes del índice
A mayo de 2021, los componentes individuales del índice incluían:
- Banco de NY Mellon (BK)
- Banco de América (BAC)
- Capital One Financial (COF)
- Citigroup (C)
- Grupo Financiero Ciudadano (CFG)
- Comerica (CMA)
- Banco Quinto Tercero (FITB)
- Primer Horizonte (FHN)
- Banco de la Primera República (FRC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Keycorp (CLAVE)
- Banco M&T (MTB)
- Fideicomiso del Norte (NTRS)
- Servicios financieros de PNC (PNC)
- People’s United Financial (PBCT)
- Financiera para las regiones (RF)
- Banco de firmas (SBNY)
- Calle del estado (STT)
- Grupo Financiero SVB (SIVB)
- Truist Financial Corp (TFC)
- US Bancorp (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Banco de Zion (ZION)
Historial del índice bancario KBW
El índice comenzó su vida en la Bolsa de Valores de Filadelfia, que luego fue adquirida por Nasdaq. Debido a que el índice apareció como parte de la Bolsa de Valores de Filadelfia, algunos vendedores aún se refieren a él como el índice PHLX/KBW Bank. El índice se fijó en un valor de índice inicial de 250 el 21 de octubre de 1991. Las opciones comenzaron a negociarse el 21 de septiembre de 1992. El cálculo y la difusión del valor del índice se realiza una vez por segundo durante el día normal de negociación bajo el símbolo BKX.
Durante muchos años, el índice bancario KBW ha sido el punto de referencia estándar para el sector bancario en el mercado de valores. También era la única forma en que el sector bancario en general podía operar debido al mercado de opciones antes de la aparición y proliferación de los fondos cotizados en bolsa (ETF). Con tantas otras opciones disponibles para representar el sector, el índice ya no es el único representante de los bancos.
Las versiones ETF del índice ya están disponibles, incluido el ETF Invesco KBW Bank con el símbolo comercial KBWB. Estos ETF intentan rastrear el índice base con la misma combinación de acciones de componentes, sin embargo, ningún ETF puede lograr una correlación perfecta debido a la necesidad del fondo de albergar cualquier redención de acciones.
Según Nasdaq, el Comité de Índices está tratando de mantener la rotación al mínimo. El Comité evaluará la composición del índice trimestralmente en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. Las evaluaciones intermedias pueden tener lugar en circunstancias extraordinarias. Estas circunstancias incluyen la división de acciones y ciertas divisiones y emisiones de derechos, así como cuestiones legales significativas o la quiebra de una empresa.
Grandes bancos vs. bancos regionales
Los inversores deben comprender que, si bien el índice KBW Bank es una buena representación del sector bancario, solo se enfoca en acciones de gran capitalización. No incluye los bancos regionales, que suelen ser un poco más pequeños. Por lo tanto, los inversores deben analizar tanto el índice KBW Bank como un representante del siguiente nivel en el sector bancario. Hay un ETF que rastrea el índice regional, el Invesco KBW Regional Bank Index bajo el símbolo KBWR.
