Definición de mercado bajista: fases y ejemplos

¿Qué es un mercado bajista?

Un mercado bajista es cuando un mercado está experimentando caídas de precios prolongadas. Por lo general, describe una condición en la que los precios de las acciones caen un 20% o más desde los máximos recientes, en medio del pesimismo generalizado y el sentimiento negativo de los inversores.

Los mercados bajistas a menudo se asocian con caídas en un mercado o índice general como el S&P 500, pero los valores o materias primas individuales también pueden considerarse un mercado bajista si caen en un 20 % o más durante un período sostenido por el tiempo, por lo general. dos meses o más. Los mercados bajistas también pueden acompañar recesiones económicas generales, como una recesión. Los mercados bajistas pueden contrastar con los mercados bajistas con una tendencia alcista.

Comprender los mercados bajistas

Los precios de las acciones generalmente reflejan las expectativas futuras sobre los flujos de efectivo y las ganancias corporativas. A medida que disminuyen las perspectivas de crecimiento y las expectativas, los precios de las acciones pueden caer. El comportamiento de manada, el miedo y la prisa por protegerse contra pérdidas negativas pueden conducir a períodos prolongados de caída de los precios de los activos.

Una definición del mercado bajista dice que los mercados están en territorio bajista cuando las acciones, en promedio, caen al menos un 20% de su valor máximo. Pero el 20 % es un número arbitrario, al igual que una disminución del 10 % es un punto de referencia arbitrario para una corrección. Otra definición de un mercado bajista es cuando los inversores tienen más aversión al riesgo que aversión al riesgo. Este tipo de mercado bajista puede llevar meses o años, ya que los inversores evitan la especulación en favor de apuestas aburridas y seguras.

Las causas de un mercado bajista a menudo varían, pero en general, una economía débil, lenta o lenta, burbujas de mercado explosivas, pandemias, guerras, crisis geopolíticas y cambios drásticos de paradigma en la economía, como la transición a la economía en línea, son todos factores que podrían causar un mercado bajista. Los signos de una economía débil o inactiva suelen ser el bajo nivel de empleo, los bajos ingresos disponibles, la baja productividad y la disminución de las ganancias comerciales. Además, cualquier intervención del gobierno en la economía puede desencadenar un mercado bajista.

Por ejemplo, los cambios en la tasa impositiva o la tasa de fondos federales pueden generar un mercado bajista. Del mismo modo, una disminución de la confianza de los inversores también puede indicar el surgimiento de un mercado bajista. Cuando los inversores creen que algo está por suceder, actúan, en este caso, vendiendo las acciones para evitar pérdidas.

Los mercados bajistas pueden durar años o solo semanas. Un mercado bajista secular puede durar entre 10 y 20 años y se caracteriza por rendimientos por debajo del promedio de manera sostenida. Puede haber repuntes en mercados bajistas seculares, donde las acciones o los índices suben por un tiempo, pero las ganancias no se mantienen y los precios vuelven a niveles más bajos. Un mercado cíclico bajista, por otro lado, puede durar desde unas pocas semanas hasta unos pocos meses.

Los principales índices del mercado de EE. UU. estuvieron cerca del territorio del mercado bajista el 24 de diciembre de 2018, cayendo ligeramente con un descuento del 20%. Más recientemente, los principales índices, incluidos el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average, cayeron bruscamente en territorio de mercado bajista entre el 11 y el 12 de marzo de 2020. Antes de eso, el último mercado bajista extendido en los Estados Unidos tuvo lugar entre 2007 y 2009 durante la crisis financiera y duró unos 17 meses. El S&P 500 perdió el 50% de su valor durante este tiempo.

En febrero de 2020, las acciones globales entraron en un fuerte mercado bajista luego de la pandemia mundial de coronavirus, lo que hizo que el DJIA cayera un 38 % desde su máximo histórico del 12 de febrero (29 568,77) a su nivel más bajo desde el 23 de marzo (18 213).65) encima. un mes. Sin embargo, tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 alcanzaron nuevos máximos en agosto de 2020.

Las fases de un mercado bajista

Los mercados bajistas suelen tener cuatro fases diferentes.

1. La primera fase se caracteriza por precios altos y un alto sentimiento de los inversores. Hacia el final de esta fase, los inversores comienzan a abandonar los mercados y obtienen ganancias.
2. En la segunda fase, los precios de las acciones comienzan a caer bruscamente, la actividad comercial y las ganancias corporativas comienzan a caer, y los indicadores económicos, que alguna vez podrían haber sido positivos, comienzan a caer por debajo del promedio. Algunos inversores comienzan a entrar en pánico cuando el sentimiento comienza a decaer. Esto se llama capitulación.
3. La tercera fase muestra que los especuladores están comenzando a ingresar al mercado, aumentando así algunos precios y el volumen de negociación.
4. En la cuarta y última fase, los precios de las acciones continúan cayendo, pero lentamente. A medida que los precios bajos y las buenas noticias comienzan a atraer nuevamente a los inversores, los mercados bajistas comienzan a conducir a mercados alcistas.

Mercados bajistas vs. correcciones

Un mercado bajista no debe confundirse con una corrección, que es una tendencia a corto plazo que dura menos de dos meses. Si bien las correcciones brindan a los inversores valiosos un buen momento para encontrar un punto de entrada en los mercados de valores, los mercados bajistas rara vez brindan puntos de entrada adecuados. Esta barrera se debe al hecho de que es casi imposible determinar el fondo de un mercado bajista. Tratar de recuperar las pérdidas puede ser una lucha difícil, a menos que los inversores sean vendedores en corto o usen otras estrategias para obtener ganancias en mercados en declive.

Entre 1900 y 2018, el promedio industrial Dow Jones (DJIA) tuvo alrededor de 33 mercados bajistas, con un promedio de uno cada tres años.AUno de los mercados bajistas más notables de la historia reciente coincidió con la crisis financiera mundial de octubre de 2007 y marzo de 2009. Durante ese período, el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó un 54%.ALa pandemia mundial de COVID-19 ha provocado el último mercado bajista en 2020.AA

Venta corta en mercados bajistas

Los inversionistas pueden obtener ganancias en un mercado bajista al vender con poca oferta. Esta técnica consiste en vender las acciones prestadas y recomprarlas a precios más bajos. Es una transacción extremadamente riesgosa y puede causar grandes pérdidas si no funciona. Un vendedor incumplidor debe tomar prestadas acciones de un corredor antes de colocar una orden de venta faltante. La suma de las pérdidas y ganancias del vendedor faltante es la diferencia entre el precio al que se vendieron las acciones y el precio al que se recompró, denominado «cobertura».

Por ejemplo, un inversor reduce 100 acciones de una acción a $ 94. El precio baja y las acciones se cubren a $84. El inversionista obtiene una ganancia de $10 x $100 = $1,000. Si las acciones se negocian inesperadamente por encima, el inversor se ve obligado a redimir las acciones con una prima, provocando grandes pérdidas.

ETF de venta y inversión en mercados bajistas

Una opción de venta le da al propietario la libertad, pero no la responsabilidad, de vender una acción a un precio determinado en una fecha determinada o antes. Las opciones de venta se pueden utilizar para especular sobre la caída de los precios de las acciones y para protegerse contra la caída de los precios para proteger las carteras a largo plazo. Los inversores deben tener privilegios de opción en sus cuentas para realizar dichas transacciones. Fuera de un mercado bajista, comprar pozos es generalmente más seguro que vender cuando hay escasez.

Los ETF inversos están diseñados para cambiar los valores en la dirección opuesta al índice al que apuntan. Por ejemplo, el ETF inverso para el S&P 500 aumentaría un 1 % si el índice S&P 500 disminuyera un 1 %. Hay muchos ETF de apalancamiento inverso que aumentan los rendimientos del índice que rastrean dos o tres veces. Al igual que las opciones, los ETF inversos se pueden utilizar para especular o proteger carteras.

Ejemplos del mundo real de mercados bajistas

La floreciente crisis hipotecaria de la vivienda alcanzó al mercado de valores en octubre de 2007. Para entonces, el S&P 500 había alcanzado un máximo de 1565,15 el 9 de octubre de 2007. A partir del 5 de marzo de 2009, se había desplomado a 682,55 a medida que se hicieron evidentes el alcance y las ramificaciones de los impagos de hipotecas en la economía general. Los principales índices del mercado de EE. UU. estuvieron nuevamente cerca del territorio bajista el 24 de diciembre de 2018, cayendo ligeramente con un descuento del 20%.

Más recientemente, el Dow Jones Industrial Average entró en un mercado bajista el 11 de marzo de 2020 y el S&P 500 entró en un mercado bajista el 12 de marzo de 2020. Esto siguió al mercado de mayor duración para el índice, que comenzó en marzo de 2009. La acción fue impulsada por la disminución de los efectos del coronavirus y la caída de los precios del petróleo debido a la división entre Arabia Saudita y Rusia. Durante este período, el Dow Jones cayó bruscamente desde un máximo histórico cercano a los 30.000 a un mínimo por debajo de los 19.000 en cuestión de semanas.

Otros ejemplos incluyen las secuelas del estallido de la burbuja de las puntocom en marzo de 2000, que eliminó aproximadamente el 49% del valor del S&P 500 y duró hasta octubre de 2002; y la Gran Depresión, que comenzó con el colapso del mercado de valores el 28 y 29 de octubre de 1929.

Las preocupaciones sobre la propagación del virus COVID-19 han llevado a las economías globales a una espiral descendente, lo que llevó a los mercados a territorio bajista a principios de 2020. Forbes informó que el S&P 500 cayó un 34% hasta el 23 de marzo de 2020 a 2237,40. Esto ha hecho que la caída sea una de las peores en la historia del índice. No superó el umbral de los 3.000 puntos hasta el 27 de mayo de 2020, cuando alcanzó los 3.036,13 y empezó a subir más.