Consejos para inversores en mercados volátiles

En tiempos de volatilidad, muchos inversores se asustan y comienzan a cuestionar sus estrategias de inversión. Esto es especialmente cierto para los inversores novatos, que a menudo pueden verse tentados a retirarse del mercado por completo y esperar al margen hasta que parezca que regresan a salvo.

Lo que hay que hacer es que la volatilidad del mercado es inevitable. Es la naturaleza de los mercados moverse hacia arriba y hacia abajo en el corto plazo. Tratar de cronometrar el mercado es extremadamente difícil. Una solución es mantener un horizonte a largo plazo e ignorar las fluctuaciones a corto plazo.

Para muchos inversores, esta es una estrategia sólida, pero incluso los inversores a largo plazo deben conocer los mercados volátiles y los pasos que pueden ayudarlos a superar esta volatilidad. En este artículo, le mostraremos cómo hacerlo.

¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad es una medida estadística de la tendencia de un mercado o un valor a subir o bajar bruscamente en un corto período de tiempo. Por lo general, se mide por la desviación estándar del rendimiento de una inversión. La desviación estándar es un concepto estadístico que denota la cantidad de variación o desviación que podría esperarse.

Por ejemplo, podríamos ver que el Standard & Poor’s 500 (S&P 500) tiene una desviación estándar de alrededor del 15%,Amientras que una inversión más estable, como un certificado de depósito (CD), generalmente tendrá una desviación estándar de cero porque el rendimiento nunca varía.

Los mercados volátiles generalmente se caracterizan por amplias fluctuaciones de precios y operaciones intensas. A menudo resultan de un desequilibrio comercial unidireccional (por ejemplo, todas las compras y ninguna venta). Algunos dicen que los mercados volátiles son causados ​​por cosas como publicaciones de negocios, noticias de la compañía, una recomendación de un analista conocido, una oferta pública inicial (OPI) popular o resultados de ganancias inesperados. Otros culpan de la volatilidad diaria a los comerciantes, vendedores en corto e inversores institucionales.

Una explicación es que las reacciones de los inversores son provocadas por fuerzas psicológicas. Esta teoría contradice la hipótesis del mercado eficiente (EMH), que establece que los precios de mercado son justos y se ajustan para reflejar toda la información. Este enfoque de comportamiento dice que los cambios sustanciales en los precios (volatilidad) resultan de un cambio colectivo en el pensamiento del público inversionista. Sin embargo, está claro que no hay consenso sobre las causas de la volatilidad, ya que la volatilidad existe y los inversores deben desarrollar formas de lidiar con ella.

Invertir en un mercado volátil

Una forma de lidiar con la volatilidad es evitarla por completo. Esto significa permanecer invertido y no prestar atención a las fluctuaciones a corto plazo. A veces esto puede ser más difícil de lo que parece; El seguimiento de su cartera con un impacto del 50% en un mercado bajista puede ser más de lo que la mayoría puede soportar.

Un concepto erróneo común acerca de una estrategia de compra y tenencia es que mantener una acción durante 20 años es lo que le hará ganar dinero. La inversión a largo plazo aún necesita problemas porque los mercados están impulsados ​​por los fundamentos corporativos. Si encuentra una empresa con un balance sólido y ganancias constantes, las fluctuaciones a corto plazo no afectarán el valor a largo plazo de la empresa. De hecho, los períodos de volatilidad podrían ser un buen momento para comprar si cree que una empresa es buena a largo plazo.

El argumento principal detrás de la estrategia de comprar y mantener es que perderse los mejores días del año reducirá significativamente su rentabilidad. Varía dependiendo de dónde obtenga los datos, pero las estadísticas generalmente sonarán así: «Perder los mejores 20 días puede reducir su rentabilidad en más de la mitad». En su mayor parte, esto es cierto. Pero, por otro lado, perder los peores 20 días también aumentará considerablemente su cartera y, en algunos casos, es posible que desee operar en condiciones de mercado volátiles.

Cómo se ve afectado el comercio durante los períodos de volatilidad

Los inversores, especialmente aquellos que utilizan un corredor en línea, deben saber que en tiempos de volatilidad, muchas empresas implementan procedimientos diseñados para reducir la exposición de la empresa al riesgo de mercado extraordinario. Por ejemplo, en el pasado, algunas empresas del mercado interrumpieron temporalmente las ejecuciones automáticas normales de órdenes y manejaron las órdenes manualmente.

La forma en que se ejecutan los valores durante períodos de precios volátiles y gran volumen también es diferente en otros aspectos. Aquí hay algunas cosas que debe tener en cuenta:

• Retrasos: Los mercados volátiles están asociados con altos volúmenes de negociación, lo que puede causar retrasos en la ejecución. Estos grandes volúmenes también pueden conducir a la ejecución a precios que son significativamente diferentes del precio de mercado cotizado en el momento en que se realizó la orden. Los inversores deberían pedir a las empresas que expliquen cómo los creadores de mercado manejan la ejecución de órdenes cuando el mercado es volátil. Con la proliferación del comercio en línea, esperamos ejecuciones rápidas a precios cercanos o cercanos a las cotizaciones que se muestran en nuestros dispositivos compatibles con Internet. Tenga en cuenta que este no es siempre el caso.
• Caos digital: Es posible que tenga dificultades para ejecutar transacciones debido a las limitaciones de capacidad del sistema. Además, si opera en línea, es posible que tenga dificultades para acceder a su cuenta debido a los altos niveles de tráfico de Internet. Por estas razones, la mayoría de las empresas comerciales en línea ofrecen alternativas, como transacciones telefónicas o conversaciones telefónicas con un corredor para iniciar un pedido.
• Citas incorrectas: Puede haber discrepancias de precios significativas entre la cotización que recibe y el precio al que se ejecuta su transacción. Recuerde, en un entorno de mercado volátil, incluso las cotizaciones en tiempo real pueden estar muy por detrás de lo que sucede actualmente en el mercado. Además, la cantidad de acciones disponibles a un precio determinado (conocido como el tamaño de una cotización) puede cambiar rápidamente, lo que afecta la probabilidad de que usted tenga disponible un precio cotizado.

Elegir un tipo de orden en un mercado volátil

El tipo de orden que elija es muy importante cuando los mercados no se mueven normalmente. Siempre se ejecutará una orden de mercado, pero en mercados rápidos, es posible que se sorprenda del precio que obtiene, que puede ser sustancialmente diferente del precio cotizado.

En un mercado volátil, la orden limitada (una orden colocada con una agencia de corretaje para comprar o vender una cantidad predeterminada de acciones ya un precio específico o mejor que un precio específico) es su amiga. Las órdenes limitadas pueden costar un poco más que las órdenes de mercado, pero siempre es una buena idea usarlas, ya que se establece el precio al que compra o vende valores. La desventaja es que una orden limitada no garantiza la ejecución.

conclusión

Los inversores deben ser conscientes de los riesgos potenciales durante los períodos de volatilidad. Elegir permanecer invertido puede ser una excelente opción si tiene confianza en su estrategia. Sin embargo, si decide operar durante un aumento de la volatilidad, tenga en cuenta cómo las condiciones del mercado afectarán su transacción.