Es posible que haya escuchado el término antes, pero ¿qué es exactamente el mercado monetario? Es una beca organizada donde los participantes pueden pedir prestadas y prestadas grandes sumas de dinero por un período de un año o menos. Si bien es un escenario extremadamente eficiente para que las empresas, los gobiernos, los bancos y otras grandes instituciones negocien fondos, el mercado monetario también brinda un servicio importante a las personas que desean invertir cantidades más pequeñas mientras disfrutan de la mejor liquidez y seguridad que se encuentran en todas partes.
Aquí analizamos algunos de los tipos más populares de instrumentos del mercado monetario y los beneficios que ofrecen a los inversores individuales.
Contentenido
Recomendaciones clave
- El mercado monetario es un intercambio organizado en el que los participantes piden prestado y piden prestado grandes sumas de dinero durante un año o menos.
- Los inversores se sienten atraídos por los instrumentos del mercado monetario a corto plazo debido a su mayor seguridad y liquidez.
- Los fondos de inversión a corto plazo incluyen fondos mutuos del mercado monetario, fondos de inversión del gobierno local y fondos de inversión a corto plazo de los departamentos bancarios.
- Los fondos mutuos del mercado monetario son los más accesibles para las personas.
- Las letras del Tesoro son emitidas regularmente por el Tesoro de los EE. UU. para refinanciar emisiones anteriores de bonos del gobierno que vencen y para ayudar a financiar los déficits del gobierno federal.
Objetivos del mercado monetario
Las personas invierten en el mercado de dinero por la misma razón que una empresa o un gobierno prestan o piden prestado dinero en el mercado de dinero: a veces tener fondos no coincide con la necesidad de tenerlos. Por ejemplo, si descubre que tiene una cierta cantidad de dinero que no necesita de inmediato, por ejemplo, para pagar la deuda, puede optar por invertir esos fondos temporalmente hasta que los necesite para hacer inversiones a más largo plazo. , o para una compra. .
Si decide mantener estos fondos en efectivo, el costo de oportunidad en el que incurre es el interés que podría haber recibido al invertir sus fondos. Si termina invirtiendo su dinero en el mercado monetario, puede asegurar este interés rápida y fácilmente.
Mantener su dinero en efectivo significa que no ganará intereses. Pero si logras invertir tu dinero en el mercado monetario, puedes obtener este interés de forma rápida y sencilla.
Los principales atributos que atraen a un inversor hacia los instrumentos del mercado monetario a corto plazo son la seguridad y la liquidez superiores. Los instrumentos del mercado monetario tienen vencimientos que van desde un día hasta un año, aunque la mayoría de las veces son de tres meses o menos. Debido a que estas inversiones están asociadas con mercados secundarios masivos y activamente negociados, casi siempre puede venderlas antes del vencimiento, aunque a costa de renunciar al interés que habría ganado al mantenerlas hasta el vencimiento.
El mercado monetario secundario no tiene una ubicación centralizada. Lo más parecido que tiene el mercado monetario a una presencia física es una asociación arbitraria con la ciudad de Nueva York, incluso si se puede acceder al mercado monetario desde cualquier lugar por teléfono o Internet. La mayoría de los inversionistas individuales participan en el mercado monetario con la asistencia y experiencia de un asesor financiero, contador o institución bancaria.
Tipos de instrumentos del mercado monetario
Se han establecido un gran número de instrumentos financieros para proporcionar préstamos a corto plazo. Muchos de estos instrumentos del mercado monetario son bastante especializados y, por lo general, solo los comercializan aquellos con un conocimiento profundo del mercado monetario, como bancos y grandes instituciones financieras.
Ejemplos de dichos instrumentos especializados son los fondos federales, la ventanilla de descuento, los certificados de depósito negociables (NCD), los depósitos a plazo en eurodólares, los contratos de rescate, los valores patrocinados por el gobierno, los instrumentos del mercado monetario, los futuros, las opciones de futuros y los swaps.
Además de estos instrumentos especializados del mercado monetario, existen vehículos de inversión con los que los inversores individuales estarán más familiarizados, como fondos comunes de inversión a corto plazo (STIP, por sus siglas en inglés) y fondos mutuos del mercado monetario, letras del Tesoro, valores municipales a corto plazo, valores comerciales valores y aceptaciones bancarias. Aquí echamos un vistazo más de cerca a los STIP, los fondos mutuos del mercado monetario y las letras del Tesoro.
Fondos de inversión a corto plazo y fondos mutuos para el mercado de dinero
Los fondos de inversión a corto plazo (STIP) incluyen fondos mutuos en el mercado monetario, fondos de inversión del gobierno local y fondos de inversión a corto plazo de los departamentos bancarios. Todos los STIP se venden como acciones en grupos muy grandes de instrumentos del mercado monetario, que pueden incluir cualquiera o todos los instrumentos del mercado monetario mencionados anteriormente. En otras palabras, los STIP son una forma conveniente de combinar varios productos del mercado monetario en un solo producto, al igual que un fondo mutuo con acciones o ingresos fijos reúne una variedad de acciones, bonos, etc.
Los STIP hacen que las herramientas especializadas del mercado monetario sean accesibles para inversores individuales sin la necesidad de un conocimiento profundo de las diversas herramientas contenidas en el grupo. Los STIP también mitigan la gran inversión mínima requerida para comprar la mayoría de los instrumentos del mercado monetario, que generalmente son iguales o superiores a $ 100,000.
De los tres tipos principales de STIP, los fondos mutuos del mercado monetario son los más accesibles para las personas. Estos fondos son proporcionados por casas de bolsa y sociedades de fondos mutuos, que venden acciones de estos fondos a sus inversionistas individuales, corporativos e institucionales. Los fondos de inversión a corto plazo son operados por departamentos bancarios de confianza para sus diversas cuentas fiduciarias.
Los fondos de inversión de los gobiernos locales son creados por los gobiernos estatales en nombre de sus gobiernos locales, lo que permite a los inversores comprar acciones de los fondos de inversión de los gobiernos locales.
Fondos imponibles y fondos exentos de impuestos
Los fondos mutuos del mercado monetario se dividen además en dos categorías: fondos imponibles y fondos exentos de impuestos. Los fondos imponibles colocan inversiones en valores, como letras del Tesoro y escrituras comerciales, que pagan ingresos por intereses sujetos a impuestos federales una vez que se pagan al comprador del fondo. Los fondos exentos de impuestos invierten en valores emitidos por gobiernos estatales y locales que están exentos de impuestos federales. Estas dos categorías de fondos mutuos del mercado monetario ofrecen diferentes patrones de crecimiento, cada uno de los cuales atrae a diferentes tipos de inversionistas.
letras del Tesoro
Las letras del Tesoro, comúnmente conocidas como bonos del gobierno, son valores a corto plazo emitidos por el Tesoro de los EE. UU. de manera regular para refinanciar emisiones de bonos del gobierno con vencimiento vencido y ayudar a financiar los déficits del gobierno federal.
Debido a los vencimientos a corto plazo, los bonos del gobierno tienen el mayor volumen de negociación y liquidez, con un valor nocional de $ 326 mil millones emitidos por la Fed a mediados de 2021. Además de programar ventas periódicas de bonos del Estado, el Tesoro también vende de manera irregular instrumentos denominados vales de manejo de efectivo, al reabrir ventas de vales que caen al mismo tiempo que la emisión de letras de cambio en circulación.
Cuando se diseñaron originalmente los valores gubernamentales, se les otorgaron vencimientos de solo tres meses. Posteriormente se añadieron facturas con vencimiento a seis meses ya un año. Los vales de tres y seis meses se venden en subastas semanales periódicas, y cada cuatro semanas se realiza otra subasta de facturas para la venta de vales de un año.
Los bonos del gobierno se venden a través del sistema de registro de cuentas comerciales a grandes inversionistas e instituciones, que luego distribuyen esos propios bonos a los clientes, que pueden incluir inversionistas individuales. Una alternativa es el Tesoro Directo, que se gestiona como un sistema de tenencia no competitivo diseñado para pequeños inversores que pretenden mantener sus valores hasta el vencimiento.
Los postores Individuales del Tesoro Directo tienen su propiedad registrada directamente en las cuentas del Departamento del Tesoro. Si un inversionista compra bonos del gobierno a través del sistema de Tesorería Directa y quiere venderlos antes del vencimiento, debe transferirlos al sistema de registro de cuentas comerciales. La transferencia solo se puede organizar a través de una institución de depósito que tenga una cuenta en un banco de la Reserva Federal; la persona que realiza la transferencia debe pagar las tarifas de transferencia correspondientes.
cuentas del mercado monetario
No podemos escribir sobre el mercado monetario sin dedicar un poco de tiempo a las cuentas del mercado monetario. Estas son cuentas de depósito, al igual que las cuentas de ahorro corrientes y tradicionales, que están aseguradas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y son diferentes de los fondos del mercado monetario. Estos pueden otorgar al titular de la cuenta algunos privilegios similares a los de una cuenta corriente, como la capacidad de escribir cheques y/o transacciones con tarjeta de débito. Pero actúa como una cuenta de ahorro con un requisito de saldo mínimo y ciertas restricciones.
Las regulaciones federales limitan el número de transacciones de débito para este tipo de cuenta a seis por mes. Todo lo anterior generalmente implica una tarifa. Los titulares de cuentas también ganan intereses. Debido a que muchas cuentas tienen un requisito de saldo mínimo, el rendimiento suele ser mayor que el de una cuenta de ahorros normal.
Las cuentas del mercado monetario son inversiones seguras y de bajo riesgo. En general, son un buen lugar para poner su dinero, especialmente si necesita acceso inmediato a ellos mientras cobra intereses. Las instituciones ofrecen tasas de interés más altas porque utilizan fondos de cuentas del mercado monetario para invertir en activos a corto plazo con vencimientos a corto plazo, como se mencionó anteriormente.
conclusión
Cuando un inversionista individual crea una cartera de instrumentos financieros y valores, generalmente asigna un cierto porcentaje de los fondos al vehículo más seguro y líquido disponible: el efectivo. Este componente de efectivo se puede encontrar en su cuenta de inversión en fondos puramente líquidos, como sería el caso si estuviera depositado en una cuenta de ahorro o corriente bancaria. Sin embargo, es mucho mejor para los inversores colocar el componente de efectivo de sus carteras en el mercado de dinero, lo que proporciona ingresos por intereses al tiempo que mantiene la seguridad y la liquidez del efectivo.
Muchos instrumentos del mercado monetario están disponibles para los inversionistas, la mayoría simplemente a través de fondos mutuos del mercado monetario bien diversificados. Si los inversores están dispuestos a hacerlo solos, existen otras oportunidades de inversión en el mercado monetario, especialmente en la compra de bonos del Estado a través de Treasury Direct.
